Eonia

DEFINICIÓN

EONIA (Euro OverNight Index Average – en español, Índice del euro pasada la noche) es un tipo de interés de mercado interbancario a un día y es utilizado para operaciones de mercado interbancario. Es un tipo efectivo ya que recoge el precio al que se ha cruzado efectivamente las operaciones y ponderado por su volumen, a diferencia de cómo por ejemplo el Euribor que refleja los tipos a los que las entidades que cotizan están dispuestas a realizar operaciones, es decir, que EONIA se calcula a partir de operaciones realizadas. Suministra información sobre el mayor o menor equilibrio entre la oferta y la demanda de liquidez a muy corto plazo.

El conjunto de bancos que aportan los datos para la elaboración son los mismos que para el Euribor.

Es muy importante el conocimiento de los movimientos de EONIA. Se trata del tipo de interés a más corto plazo de la ETTI y esta ampliamente reconocido que explica parte de los movimientos de los tipos a largo. Además tiene una gran importancia en la transmisión de lo política monetaria. Los bancos centrales están muy interesados en conocer su dinámica y en cómo reacciona ante las medidas de política monetaria, ya que representa el primer escalón en la transmisión de las mismas. Juega un papel muy importante en la asignación de recursos para el cumplimiento del requisito de reservas mínimas al que los bancos de la zona euro están obligados. La dinámica de los tipos a un día está muy condicionada por los detalles institucionales de este mercado de reservas mínimas. Por último, se ha convertido en el índice de referencia del producto derivado financiero más importante del mercado. El mercado de SWAPS (derivado financiero por mediante el cual las partes se comprometen a intercambiar unas cantidades de dinero en fechas posteriores) del EONIA es el de mayor volumen de negocio del mundo.

Fuentes:

INSTITUTO SUPERIOR DE TÉCNICAS Y PRÁCTICAS BANCARIAS (2009): Agenda Bancaria de Costes Financieros. Ed. ISTPB

ANTONIO MARÍA GIL CORRAL: Gestión del riego de interés (2009)

Tesis Doctoral de Dª Francisca Benito Chicote: Estudio del Comportamiento del Tipo de Interés a Corto Plazo.